Ce tutoriel présente comment mesurer le Résultat carbone d’un financement, pour un projet, une organisation ou un produit financier

Il ne réclame pas de connaissance préalable en comptabilité ou en mesure des émissions de gaz à effet de serre

– L’introduction et la première partie exposent les principes de la mesure

– La seconde partie présente des mises en œuvre possible du résultat carbone en s’appuyant sur un calculateur. Elle est plus facile en webinaire

Si on est intéressé par les principes, il est intéressant de suivre avant le tutoriel Économie carbone. Si on n’aime pas les principes, on peut passer vite sur la première partie, et commencer par lire la série Réussir la transition 

INTRODUCTION – Réussir la transition avec l’Économie carbone (1/2)

Pas d’équilibre pour l’humanité sans ramener à zéro le flux de Gaz à Effet de Serre vers l’atmosphère

Le succès de cette transition nécessite d’avoir pour chaque décision économique une mesure rigoureuse et comparable de son impact carbone sur le flux de GES (en négatif pour une hausse)

– Pour une décision d’achat, l’impact carbone est le cumul des GES nécessaires à la production du produit jusqu’à son transfert au client : le contenu carbone du produit*

– Pour une décision de financement, l’impact carbone est le cumul des GES que le financement projette (ou a permis) de retirer ou d’ajouter au flux : le résultat carbone du financement

L’Économie carbone répond à ce besoin

– Elle complète l’impact d’une décision en argent (prix de l’achat, résultat du financement) par son impact carbone sur la transition (mesuré en kg équivalent CO2)

– Elle transpose au carbone les outils de mesure de l’argent (comptables, avec les Comptabilité carbone cumulatives, économiques, financiers…) d’où …

– La facilité à les maitriser et leur potentiel de déploiement universel

– Des mesures d’impact carbone rigoureuses et comparables

* ‘contenu carbone’ fédère des définitions équivalentes des émissions de GES associées à un produit, notamment qualifiées ‘d’empreinte carbone’, voir (1)

Réussir la transition avec l’Économie carbone (2/2)

La transmission de l’impact carbone ajoute un ‘signal carbone’ à côté du ‘signal argent’ actuel et déclenche une concurrence carbone qui améliore les décisions, stimule l’innovation, réduit les contenus carbone des produits et augmente les résultats carbone des financements

– Elle améliore la satisfaction du particulier (comme consommateur, investisseur, citoyen) en l’aidant à arbitrer entre sa demande de transition (croissante avec les dérèglements) et ses autres demandes

– Elle améliore la rémunération de l’entreprise en l’aidant à anticiper cette demande de transition dans son offre de produits et de financements

Cette libération de la transition par l’information pointe LA bonne pratique pour la transition :

Transmettre l’impact carbone de ce qu’on propose

mesuré de façon rigoureuse et comparable

et valoriser les partenaires qui le font

Label Transmission signale l’engagement dans cette bonne pratique

Un engagement volontaire, utile pour soi et pour la transition,

qui préfigure le déploiement de labels nationaux ou internationaux coordonnés

1. Les principes de mesure du résultat carbone des financements

1.1  La dynamique de la concurrence carbone sur les financements

La concurrence ‘carbone’ entre financements alternatifs (de différents projets, organisations ou produits financiers) va s’appuyer sur les indicateurs financiers classiques transposés en carbone :

leurs résultats carbone annuels projetés (en langage financier leurs valeurs carbone actuelles nettes) et leurs résultats carbone annuels constatés

Quatre avantages à ce que ces indicateurs soient transmis

1.La demande de transition se révèle au niveau de la demande finale, en permettant de choisir le plus rentable en carbone de financements équivalents en qualité/rentabilité argent

2.Cette demande remonte les chaines de financement, de financeur à financé

3.Elle déclenche à chaque étape une concurrence carbone car un producteur améliore son financement en intégrant la demande de transition des financeurs

4.Cette concurrence pousse vers le haut les rentabilités carbone visées à chaque étape (les produits financiers, les organisations financées, leurs projets) et facilite le financement de la transition

Le financier réconcilie rentabilité et RSE

La bonne pratique label Transmission pour les financements

Transmettre comme producteur le Résultat carbone (estimé et projeté) des financements sollicités

Mesurer ce Résultat de façon rigoureuse et comparable = avec une Comptabilité carbone cumulative

Valoriser cette transmission comme financeur

– La transmission se fait sur les documents indiquant le résultant argent

1.2  Les indicateurs financiers ‘argent’ et ‘carbone’ sont jumeaux 

Résultat carbone de production

Les correctifs nécessaires

Pour le financement d’une production, le résultat carbone annuel est le gain (= moins de carbone) ou la perte annuelle du flux carbone vers l’atmosphère du fait du financement

La base pour mesurer ce résultat de production annuel est l’écart entre le carbone de la production de l’année et le carbone de l’année précédente : un gain carbone pour une baisse, une perte pour une hausse

Deux correctifs sont nécessaires,

üAvec les fournisseurs et clients pour éviter des doubles-comptes

üEntre producteurs d’un même marché, en fonction des compétitivités carbone et des variations de parts de marché

Ils s’appuient sur la présentation du contenu carbone comme :

Une Quantité x Un Facteur d’émission (FE) (voir le Tutoriel Produit)

Je vends 10 tonnes d’acier avec un FE de 1,8 tonne de carbone par tonne d’acier

Correctif ‘fournisseurs clients’

La convention de l’Economie carbone est que les producteurs pilotent le Facteur d’Emission et les clients la Quantité : Exemple d’application de la convention

En 2023, un marché de l’acier pèse 180K tonnes de contenu carbone : 100k tonnes d’acier multipliées par un FE de 1,8 tonne de carbone par tonne d’acier. En 2024, le contenu carbone passe à 190K tonnes : 112K tonnes d’acier multipliées par un FE de 1,7 tonne de carbone par tonne d’acier.

La perte carbone d’une année sur l’autre (10K tonnes) est partagée entre :

-Une perte de -20KT des Clients, pilotes des quantités : la Variation de la quantité (12k tonnes d’acier de plus) multipliée par le Facteur d’émission 2024.

-Un gain de +10KT des Producteurs, pilotes des Facteurs d’émission : la Variation du facteur d’émission (0,1 de baisse) multipliée par la Quantité 2023.

La même convention retire la variation du Facteur d’émission des fournisseurs du résultat des producteurs

Correctif ‘compétitivité carbone’

Le résultat carbone annuel de production d’un producteur est la contribution de son activité au résultat collectif des producteurs de l’activité :

– Résultat carbone direct de production, par pilotage de son Facteur d’émission

üVariation du Facteur d’Emission multipliée par la quantité vendue

üCorrigée de la variation des Facteurs d’Emission des fournisseurs

– Résultat carbone indirect de production, par pilotage de ses parts de marché

üLa variation de sa part de marché

üMultipliée par l’écart de son Facteur d’Emission à celui du marché

Le résultat carbone indirect du producteur sera ainsi positif a) s’il augmente sa part de marché

et si son Facteur d’Emission est inférieur à la moyenne de son marché

Le résultat carbone indirect n’est pris en compte que pour des producteurs importants et si des données publiques sont disponibles sur l’évolution de la taille du marché et son Facteur d’émission

Donner au temps sa valeur carbone

Le taux d’actualisation carbone

Un taux d’actualisation carbone est associé par chaque financeur au calcul de ses financements

= Le gain annuel minimum de carbone (en pourcentage) que doivent rapporter ses financements

= Un instrument de pilotage essentiel pour le financeur

– Un taux négatif –X% = J’accepte que mes financements fassent reculer la transition ; je plafonne seulement la perte à X% par an

– Un taux nul = Je veux que mes financements récupèrent juste le carbone investi, mais peu importe que ce soit dans un an ou dix ans

– Un taux positif +X% = Je veux que mes financements fassent avancer la transition d’au moins X% par an

Le taux d’actualisation est aussi un instrument de pilotage collectif de la transition, à vocation universelle.

La moyenne des taux des investissements d’une période dit l’ambition de transition collective : la quantité de carbone qui sera retirée de l’atmosphère (puisqu’on connait le contenu carbone des investissements)  Voir le tuto Economie ou en annexe

2- Mise en oeuvre du Résultat et de la Valeur actuelle carbone

Le financement d’une organisation et son Résultat carbone annuel constaté

Avec le résultat carbone annuel de production, le résultat carbone annuel d’une organisation est tiré facilement de son compte carbone financier, transposée de sa comptabilité financière et reposant sur les principes des Comptabilités carbone cumulatives

L’organisation y trace le résultat carbone annuel reçu des organisations financées

Elle ajoute son résultat carbone annuel de production

Elle transmet le total à ses propres financeurs, au prorata de leurs financements

Ce prorata est plus simple qu’en argent où la ventilation dépend de l’instrument de financement : capital, prêt, don, hybride …

Ses financeurs font de même … jusqu’à l’investisseur final.

Résultats projetés d’un projet de production et sa Valeur carbone actuelle

Les outils du calcul économique et financier peuvent être facilement transposés à la mesure de la valeur carbone

– On part du plan d’affaire du projet de production

– On applique le même calculateur traducteur que pour le compte carbone produit (Voir tuto Produit) mais en projetant pour les achats leur facteur d’émission à l’identique (cf 2.5)

– On applique le taux d’actualisation carbone retenu

– On obtient la valeur du projet

üPour un projet important et si des données publiques de marché son disponibles, on intègre le résultat carbone indirect (= l’impact de la variation des parts de marché, cf 2.5)

Démonstration du calculateur ‘plan d’affaires’

Classement des projets à financer sur leur Valeur actuelle carbone

Un groupe détient un parc immobilier et pilote le plan de rénovation de ce parc

Il a fixé le montant du plan en argent et elle veut créer la valeur carbone maximale

Un calcul simple lui permet d’associer à chaque projet

– Le contenu carbone des travaux (en année 1)

– Le contenu carbone des économies d’énergie les années suivantes

Avec un taux d’actualisation carbone, il obtient avec ses outils financiers habituels un classement des projets sur leur valeur carbone

Il en tire la réponse à son problème

Un cas d’application

Classement des projets de financement à reprendre du tuto Économie carbone

Valeur carbone d’une organisation

L’organisation optimise  le couple Valeur argent/Valeur carbone qu’elle présente à ses financiers en optimisant ceux de ses financements (projets propres de production et financements accordés)

Elle améliore ainsi la quantité et/ou le coût en argent des financements qu’elle sollicite

Valeur carbone d’un produit financier

Les outils de calcul financier s’appliquent

Un analyste peut reconstituer ou valider les projections des résultats argent et carbone des organisations financées et donc leurs valeurs argent et carbone des financements

Les établissements financiers peuvent optimiser le couple Valeur argent/Valeur carbone des produits financiers qu’ils proposent en fonction des attentes des investisseurs

Démonstration du calculateur : Comparaison des résultats et valeurs carbone EdF  vs Total

Merci, ce tutoriel est terminé